Pasar Menanti NFP, Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Fed Mereda

WALL STREET Wall Street menguat pada perdagangan Kamis setelah komentar Fed Governor Christopher Waller meredakan kekhawatiran kenaikan suku bunga dalam waktu dekat. S&P 500 naik 1,06%, Nasdaq menguat 1,4%, dan Dow Jones naik 1,18%. Futures AS bergerak relatif stabil menjelang rilis Nonfarm Payrolls. S&P 500 Futures turun tipis ke 7.752,25, Nasdaq 100 Futures turun 0,07%, sementara Dow Jones Futures cenderung flat. FED & NFP Fokus utama pasar hari ini tertuju pada data Nonfarm Payrolls AS. Pasar memperkirakan pertumbuhan tenaga kerja Agustus mengalami sedikit perbaikan, tetapi data yang terlalu kuat berpotensi kembali meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga Fed. Christopher Waller mengatakan tanda-tanda disinflasi mulai terlihat dan membuka peluang Fed mempertahankan suku bunga pada pertemuan September jika tren tersebut berlanjut. Ekspektasi kenaikan suku bunga September turun menjadi sekitar 50,4% dari 60,1% sehari sebelumnya. OIL Harga minyak kembali menguat akibat meningkatnya konflik AS-Iran dan kekhawatiran gangguan suplai melalui Selat Hormuz. Brent berada di sekitar $95,67 per barel dan berpotensi mencatat kenaikan mingguan sekitar 7%, sementara WTI berada di sekitar $91,58 dengan kenaikan mingguan mendekati 10%. Iran memperketat pembatasan pelayaran di Selat Hormuz, sementara pasar juga mencermati pertemuan OPEC+ akhir pekan ini yang diperkirakan mempertahankan kebijakan produksi Oktober. GOLD Emas bertahan dekat area $4.500 setelah rebound hampir 2%, didukung pelemahan dolar AS dan penurunan Treasury yield. XAU/USD diperdagangkan sekitar $4.479. Komentar Waller yang lebih dovish menekan ekspektasi kenaikan suku bunga dan menjadi katalis positif bagi emas. Namun arah selanjutnya akan sangat bergantung pada hasil Nonfarm Payrolls hari ini serta data inflasi AS pekan depan. CRYPTO Bitcoin melonjak lebih dari 5% dan kembali menembus $80.000, diperdagangkan di sekitar $81.500, didukung penurunan Treasury yield dan meningkatnya minat terhadap aset berisiko. Altcoin ikut menguat, dengan Ethereum naik sekitar 5%, XRP lebih dari 9%, Cardano sekitar 12%, sementara BNB dan Solana juga mencatat kenaikan signifikan. Sentimen crypto turut didukung ekspektasi perkembangan regulasi AS melalui CLARITY Act. USD & FOREX Indeks dolar AS melemah sekitar 0,7% ke area 98,91 setelah Treasury yield turun dan komentar Waller mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga. Yen Jepang menjadi salah satu mata uang terkuat setelah USD/JPY turun hingga sekitar 155,30. Pergerakan tajam yen kembali memicu spekulasi intervensi pemerintah Jepang. EUR/USD menguat ke sekitar 1,1632, sementara AUD/USD naik ke sekitar 0,7206 setelah data GDP dan perdagangan Australia lebih kuat dari perkiraan. FOKUS UTAMA PASAR Perhatian pasar hari ini tertuju pada Nonfarm Payrolls AS. Data tenaga kerja yang kuat berpotensi menghidupkan kembali ekspektasi kenaikan suku bunga dan mendukung dolar serta yield AS. Sebaliknya, data yang lemah dapat memperkuat ekspektasi Fed menahan suku bunga, berpotensi mendukung emas, saham, dan aset berisiko. Konflik AS-Iran dan perkembangan di Selat Hormuz tetap menjadi risiko utama terhadap minyak dan inflasi global. MARKET OUTLOOK Sentimen pasar saat ini cenderung positif setelah komentar Waller menekan Treasury yield dan ekspektasi kenaikan suku bunga. Namun volatilitas berpotensi meningkat tajam saat data NFP dirilis. Gold dan aset berisiko berpeluang tetap mendapat dukungan jika data tenaga kerja melemah, sementara dolar AS dan yield berpotensi kembali menguat jika NFP menunjukkan pasar tenaga kerja masih kuat. Untuk minyak, bias masih bullish selama risiko gangguan suplai di Selat Hormuz belum mereda.